就5月初A股大反彈以來，新能源領(lǐng)域的兩大巨頭——比亞迪和寧德時代，在股市的表現(xiàn)如同雙龍奪珠，你爭我奪，你追我趕，精彩激烈。
上半場，比亞迪一鼓作氣，創(chuàng)出歷史新高，市值突破萬億，被市場封號“比王”！
后半場，早有“寧王”之稱的寧德時代趁比亞迪稍作歇息之機，連拉幾根大陽線，跳漲至500元以上，市值迅速逼近12000億元。
這場萬億市值級別的龍虎斗，斗的不僅僅是股價和市值，比的更是人才、技術(shù)、格局……
領(lǐng)導(dǎo)力之戰(zhàn)：
電池專家王傳福與“強賭”曾玉群
王傳福和曾玉群有著相似的背景。他們都來自貧窮的村莊，通過自己的努力取得了巨大的成就。然而，不同的是，王傳福是一名電池專業(yè)人士，而曾玉群則從船舶行業(yè)轉(zhuǎn)向了電池行業(yè)。
王傳福出生于“保姆之鄉(xiāng)”安徽省武威市。他年輕時父母相繼去世。因為王傳福從小成績就很好，他的大哥王傳芳知道讀書是最好的出路，所以他放棄了學(xué)業(yè)，為弟弟打工上大學(xué)。
1983年，王傳?？既腴L沙中南礦冶學(xué)院冶金物理與化學(xué)系，在那里他遇到了終身職業(yè)電池。在本科和研究生期間，王傳福學(xué)習(xí)電池。他出海后仍在這一領(lǐng)域。
1987年，21歲的王傳福大學(xué)畢業(yè)，進入北京有色金屬學(xué)院攻讀碩士學(xué)位。五年后，26歲的王傳福成為當(dāng)?shù)刈钅贻p的副局長。1995年2月，王傳福正式辭去公職，出海創(chuàng)業(yè)。
比亞迪是一家以技術(shù)為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為導(dǎo)向的企業(yè)。王傳福是公司最大的“技?！薄１葋喌锨案吖芑貞浀溃骸霸谥圃祀姵氐脑缙?，王傳福經(jīng)常手持鉗子解剖發(fā)達(dá)國家的各種電池。他甚至不得不在沒有纏繞設(shè)備的情況下用手做電池實驗?！?/p>
當(dāng)時，日產(chǎn)的一條電池生產(chǎn)線耗資3000萬至4000萬元。早期資金不足的王傳福頭腦靈活，總結(jié)出了自己的一套“土法”。用100多道工序組成的手動生產(chǎn)線生產(chǎn)高品質(zhì)電池，花費了100多萬元，產(chǎn)品價格僅為競爭對手的40%。
迄今為止，比亞迪已在全球申請了28000項專利，其中授權(quán)專利超過17000項。
“如果你現(xiàn)在不投資比亞迪，你將失去杰克·韋爾奇和托馬森?！边@是巴菲特的密友芒格在2008年對他的老搭檔說的話。在他看來，王傳福既是一位杰出的發(fā)明家，也是一位杰出的企業(yè)管理大師。
1985年，來自福建寧德蘭口的曾玉群以優(yōu)異成績考入上海交通大學(xué)海洋工程系。1999年，與前任老板共同創(chuàng)立ATL的曾玉群正式接觸電池行業(yè)，比王傳福晚了10多年。雖然曾玉群起步較晚，但他善于學(xué)習(xí)。2002年至2006年，曾玉群堅持在中科院物理研究所攻讀凝聚態(tài)物理博士學(xué)位。
福建屬于海洋文化。在舊時代，福建人民的生死存亡是不確定的，這造成了當(dāng)?shù)厝嗣竦膹娏摇百€博”。曾玉群創(chuàng)建寧德時代后，他的辦公室里掛著五個字：“賭博更強大”。對此，曾玉群解釋說，光打是不夠的。這是體力勞動。賭博是腦力勞動。
曾玉群的幾場賭局驚心動魄。
1999年，ATL只籌集了250萬美元的啟動資金。曾玉群攜100多萬美元飛往美國，購買貝爾實驗室聚合物物理電池的專利授權(quán)。在購買了專利后，ATL發(fā)現(xiàn)電池膨脹變形，貝爾實驗室告訴它沒有什么可做的。曾玉群的團隊沒有放棄，最終通過更換電解液解決了問題。因此，ATL電池的報價比客戶使用的韓國電池便宜一半，但容量翻了一番。曾玉群的企業(yè)不僅存活了下來，還得到了蘋果的訂單。
第二大賭注是賭汽車動力電池。2011年，國家頒布了《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，限制外商獨資企業(yè)生產(chǎn)汽車動力電池。曾玉群參與的ATL由于外資背景有限。曾玉群簡單地重建了catl（寧德時代），放棄了來之不易的ATL，實現(xiàn)了100%的股權(quán)本地化，并充分享受了這一波產(chǎn)業(yè)紅利。
第三大賭注是磷酸鐵鋰和三元電池之間的線戰(zhàn)。三元鋰電池技術(shù)難度較大，專利由日本和韓國控制。對于中國企業(yè)來說，磷酸鐵鋰電池更容易突破。比亞迪在磷酸鐵鋰上下了賭注，但《寧德時報》卻恰恰相反。它選擇押注于更多高端三元鋰電池，最終超越了比亞迪。寧德時代依托華晨寶馬提供電池期間的“魔鬼訓(xùn)練”開拓了市場。幾年后，該公司的產(chǎn)品也贏得了全球電動汽車巨頭特斯拉的青睞。
技術(shù)爭議：
麒麟電池vs比亞迪CTB
即將發(fā)布的寧德時代麒麟電池是與比亞迪在技術(shù)上競爭的關(guān)鍵。
麒麟電池原計劃于4月份發(fā)布，但不知何故被推遲到今天。在此期間，比亞迪率先發(fā)布了CTB技術(shù)。
作為最新發(fā)布的技術(shù)，麒麟電池和CTB無疑代表了“寧王”和“碧王”目前的最高技術(shù)水平。那么誰有優(yōu)勢呢？
事實上，麒麟電池和CTB技術(shù)本質(zhì)上都是對電池結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和創(chuàng)新。
麒麟電池也被稱為第三代CTP技術(shù)。所謂的CTP是celltopack的縮寫，意思是沒有模塊。2019年，《寧德時報》首次提出。
該技術(shù)取消了傳統(tǒng)“電池-模塊-電池組”結(jié)構(gòu)中的模塊鏈接，將電池直接集成到電池組中，從而大大提高了電池組的空間利用率，進而提高了分組效率，最終實現(xiàn)了電池系統(tǒng)級能量密度的顯著提高。同時，由于消除了模塊，CTP技術(shù)還可以節(jié)省端板、側(cè)板、緊固件等零件的成本，提高生產(chǎn)效率。
CTBtechnology是celltobody的縮寫，比亞迪于今年5月首次發(fā)布了該技術(shù)。與CTP技術(shù)相比，CTB更具集成性。該技術(shù)直接使用車輛地板作為電池組的上蓋，使電池與車身集成。這樣不僅可以節(jié)省電池組外殼的厚度，還可以節(jié)省車輛底板的厚度，從而有更多的空間來布置更多的電池，從而提高整車的耐久性。同時，該技術(shù)還可以使車內(nèi)空間更大。然而，在對外宣傳方面，麒麟電池和CTB有自己的優(yōu)先事項。
麒麟電池強調(diào)其更高的能量密度。在相同的電化學(xué)體系和電池組尺寸下，三元高鎳麒麟電池的能量密度比特斯拉4680大型圓柱形電池高13%，理論上可以為電動汽車提供更強的續(xù)航能力。
CTB更側(cè)重于對安全性的描述。比亞迪表示，CTB可以將整車扭轉(zhuǎn)剛度提高一倍，達(dá)到40000n·m/°。同時，CTB可以讓蓄電池作為結(jié)構(gòu)件參與整車的傳力和承載，整車側(cè)柱碰撞的侵入量減少45%。
除了麒麟電池和CTB技術(shù)外，“寧旺”和“必旺”在其他技術(shù)上也有自己的權(quán)杖。
寧德時報下注于鈉離子電池，也有4680電池的布局。據(jù)報道，它是由寶馬任命的。比亞迪憑借DM-I超級混合動力技術(shù)，繼續(xù)從純電動汽車中搶占市場份額。
江湖紛爭：
“寧王”朋友圈vs“畢旺”朋友圈
任何一個成為老大哥的人都離不開身后兄弟們的大力幫助。
尤其是寧德時報和比亞迪的“兩大巨頭”。由于新能源產(chǎn)業(yè)鏈很長，很難單打獨斗或僅僅依靠幾家企業(yè)組成的集團。今年年初以來，上游原材料價格飆升，凸顯了弟弟的重要性。如果我們不能吸引足夠的高素質(zhì)弟弟，我們只能浪費行業(yè)的黃金發(fā)展期。
因此，“寧王”和“筆王”不僅與技術(shù)相比較，還與“社交技能”以及江湖雙方的組織和號召力相比較。
接下來，我們來看看“寧王”和“碧王”的核心朋友圈。
根據(jù)價值線統(tǒng)計，寧德時報和比亞迪的核心“朋友圈”主要包括以下公司：
除此之外，還有另一種公司，可以滿足雙方的需求。同時，它也受到了“寧旺”和“碧旺”的青睞，如鄯善股份和湖南裕能，它們大多是細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。
總的來說，只有在新能源汽車的上游，“寧旺”和“碧旺”才有完美的布局。
不同的是，“寧王”與三家鋰電池設(shè)備企業(yè)有著深厚的聯(lián)系，尤其是領(lǐng)先的智能是鋰電池設(shè)備的領(lǐng)導(dǎo)者；同時，“寧王”還綁定了電解液水龍頭天賜材料。“必旺”更注重一些細(xì)分環(huán)節(jié)的布局，如電解液添加劑、導(dǎo)電劑、鋁塑膜等。
此外，在鋰礦布局方面，“寧旺”主要依靠自身，而“畢旺”與榮潔、盛鑫鋰能、藏礦、鹽湖、四川路橋等國內(nèi)多家鋰礦企業(yè)有著深入合作。
與上游布局相比，“寧王”和“畢旺”在下游布局上走上了兩條完全不同的路徑。
作為一家整車企業(yè)，比亞迪在其核心“朋友圈”的汽車產(chǎn)業(yè)鏈中擁有多家公司。比亞迪在2021年報中列出了29家投資企業(yè)，其中一半與比亞迪的汽車業(yè)務(wù)密切相關(guān)，涉及汽車設(shè)計、生產(chǎn)、運營、銷售等環(huán)節(jié)。從金額上也可以看出，比亞迪2021長期股權(quán)投資賬面余額為79億元，其中71億元屬于汽車及汽車相關(guān)產(chǎn)品。
寧德時代作為鋰電池企業(yè)，位于產(chǎn)業(yè)鏈的中間。為了規(guī)避風(fēng)險，加強產(chǎn)業(yè)鏈控制，寧德時代投資了北汽藍(lán)谷、小康股份等多家汽車企業(yè)，以及未上市的AGCO、中航技等。此外，《寧德時報》還對“權(quán)力交換”領(lǐng)域進行了布局，這也凸顯了《寧德時報》對“權(quán)力交換”的重視。
路線爭議：
汽車全產(chǎn)業(yè)鏈vs專注電池生產(chǎn)
在發(fā)展路徑上，比亞迪與寧德時代有著明顯的差異。
此前，closure是比亞迪的同義詞，電池僅供自己使用；寧德時代，客戶遍布全球。王傳福曾發(fā)誓“比亞迪的電池不會外用”
“封閉式”比亞迪為此付出了代價。隨著2020年下半年新能源汽車的爆發(fā)，寧德時代享受到了行業(yè)快速發(fā)展的紅利。數(shù)據(jù)顯示，寧德時代2021凈利潤將達(dá)到159億元，是“封閉”比亞迪的五倍多。
然而，在2022年，情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。由于上游原材料價格居高不下，寧德時報一季度業(yè)績大幅下滑，比亞迪業(yè)績同比增長240.59%。
形勢逆轉(zhuǎn)的背后，是兩個企業(yè)性質(zhì)的本質(zhì)區(qū)別。整個產(chǎn)業(yè)鏈中的比亞迪本質(zhì)上仍是一家汽車公司，而寧德時代則是一家中游電池制造商。
著名的微笑曲線指出，在產(chǎn)業(yè)鏈中，增加值更多地體現(xiàn)在兩端，中間環(huán)節(jié)的制造業(yè)增加值最低。
寧德時代憑借先發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，一度占據(jù)了電動汽車行業(yè)利潤最大、話語權(quán)最大的位置。然而，隨著二線電池制造商的崛起，CTC和CTB技術(shù)的出現(xiàn)提高了汽車企業(yè)的話語權(quán)，以及智能電動汽車在“下半年”的發(fā)展，中游電池制造商的話語權(quán)正在逐漸喪失。
寧德時報當(dāng)然沒有意識到這一點。因此，我們可以看到，“寧王”不斷向下游汽車企業(yè)分銷，參股了小康股份、北汽藍(lán)谷等，也收購了一些底盤企業(yè)。
“權(quán)力交換”的布局也是為了維護并進一步鞏固和加強他們的聲音。新能源一位資深人士表示，寧德時代必將逐步轉(zhuǎn)向C端。就蘋果產(chǎn)業(yè)鏈而言，水果鏈上的企業(yè)賺取加工費，沒有討價還價的能力。只有從b端到C端，它們才能打開空間。權(quán)力交換將是一個重大突破。該模式推廣后，可建立車隊運行平臺，獲取有價值的電池壽命數(shù)據(jù)。
顯然，寧德時代的目標(biāo)是擺脫制造企業(yè)的標(biāo)簽，成為一家擁有全語音的平臺公司和數(shù)據(jù)公司。
與此同時，比亞迪也變得越來越具有導(dǎo)向性。王傳福改變了說法：“比亞迪應(yīng)該朝著市場化的方向發(fā)展。一方面，它應(yīng)該做自己的業(yè)務(wù)，另一方面，它應(yīng)該做別人的業(yè)務(wù)，它可以做國外頂級汽車公司的業(yè)務(wù)。這就是它的能力?！??！?/p>
近日，比亞迪集團常務(wù)副總裁連玉波透露，比亞迪將為特斯拉提供電池產(chǎn)品，這場戰(zhàn)爭已經(jīng)燒到了寧德時代的門口。
比亞迪在外部供貨后也在密切關(guān)注新產(chǎn)能。預(yù)計比亞迪2025年的標(biāo)稱產(chǎn)能將達(dá)到600gwh，繼續(xù)趕上寧德時代的800gwh。
相信在未來，比亞迪的電池部門將通過與寧德時報、LG和松下等業(yè)內(nèi)頂尖競爭對手的激烈競爭，走出舒適區(qū)。
可以預(yù)見，這種情況將繼續(xù)下去。最終的結(jié)果是“成敗”還是“雙星閃耀”？這并不重要。重要的是，以這兩家公司為首的眾多優(yōu)秀企業(yè)正在推動中國新能源時代的快速發(fā)展，沖向世界前列。
原創(chuàng)文章，作者：leping，如若轉(zhuǎn)載，請注明出處：http://www.kyxa.cn/biao-165.html